通信業七成公司業績同增 2017重點看100G和700M
截至2017年2月7日，共99家通信行業公司曾預告2016年年報凈利潤區間，其中33家增長超過100％，10家增長50％－100％，11家增長20％－50％，15家增長0％－20％，26家下滑。
5G和IDC是通信行業長線投資邏輯
根據工信部總體部署，我國的5G基礎研發試驗將在2016年到2018年進行。根據以往經驗，三大運營商前兩階段的網絡建設投資將不低于4G網絡建設，其總額將超過3000億元。隨著華為Polar搶占5G專利制高點，中移動明確5G商用時間表，科技部提速“十三五”5G規劃等事件刺激，市場對5G投資熱情逐步提高；IDC 預測，未來全球數據總量年增長率將維持在50％左右，到2020年，全球數據總量將達到40ZB，我國數據量2012年至2020年間從364艾字節增至8．6澤字節，每年翻一番，IDC需求持續高增長。
2017年重點關注4個方向：低頻重耕（700M／800M／900M）、傳輸網（40G／100G）、物聯網、網絡安全
判斷在移動寬帶接入網側，廣電憑借700MHz紅利頻譜資源將帶來千億增量投資。同時聯通電信加快開展800M／900M重耕帶來4G新增投資。
廣電已在多個省市開展以700MHz資源為基礎的有線無線衛星融合網項目。按照從建網到全面商用化3 年周期以及廣電700MHz時間窗口來分析，2017年將是廣電發展700MHz資源的關鍵性一年。我們預計廣電通過引入戰略投資者發揮700MHz紅利優勢，未來2－3年700MHz建網將新增通信基礎設施投資近千億規模。
中國電信啟動800M LTE全網重耕，計劃于2017年上半年全網覆蓋。2016年底工信部批復中國聯通全國范圍900M LTE重耕，未來將帶來4G網絡建設新增投資。
傳輸網主流技術由40G向100G突破。光設備方面，我們預測OTN需求保持穩定，PON設備需求保持高增長；2016 年100G OTN設備的市場空間將達到908．3億元；并且2017、2018年100G OTN設備的市場空間將保持在700億以上；未來隨著IDC建設，VR／AR的應用，4K視頻興起等因素將導致全球IP流量爆發，骨干節點匯聚所有流量，100G傳輸網建設和骨干網升級擴容迫在眉睫。
萬物互聯時代即將到來。我國是全球移動蜂窩物聯網增速最快的國家，華為中興NB－IoT芯片2017上半年正式商用，物聯網設備即將起量。
網絡安全將會成為未來我國通信行業發展的核心主線之一，網絡安全法將于2017年6月1日施行，同時量子通信、北斗、云計算本地化以及特定通信專網等都是從不同角度以不同方式實現安全主題。
